O interesse pelos Fundos de Investimento tem crescido nos últimos anos, segundo o levantamento feito pela ANBIMA-Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais. A indústria de fundos alcançou R$ 3, 7 bilhões em captação líquida no mês de agosto de 2022.
Conhecer as opções de aplicações financeiras disponíveis é parte fundamental no processo de busca por novos investimentos para realizar.
Os Fundos de Investimentos são modalidades de aplicações financeiras que reúnem diferentes tipos de ativos que podem ser investidos em conjunto por um grupo de investidores.
Conteúdo
O que é um fundo de investimento?
Um fundo de investimento é um tipo de aplicação financeira que está composta de recursos de vários investidores financeiros.
Nesse conjunto de investimentos os recursos dos investidores serão aplicados conjuntamente no mercado financeiro e de capitais.
Um conceito que vem sendo utilizado para exemplificar o que é um fundo de investimento é um condomínio de investidores, em que as carteiras de investimentos possuem ativos diversificados e os ganhos serão divididos entre os investidores.
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Como funciona um fundo de investimento?
Entender o funcionamento do fundo de investimento é uma parte importante do processo de pesquisa e análise das alternativas de aplicações financeiras.
Os fundos de investimentos são gerenciados por especialistas da área Financeira e estão estruturados de uma maneira que os participantes cumpram uma função dentro da indústria: cotista, administrador, gestor, auditor, etc.
Composição da carteira e classificação
A regulamentação dos fundos está organizada em 4 classes: renda fixa, ações, cambial e multimercado. Eles se diferenciam pelo risco, gestão do investimento e estratégias.
A classificação dos ativos é feita pela ANBIMA seguindo as especificações determinadas pela Comissão de Valores Mobiliários(CVM).
Essa entidade definiu uma série de regras. Entre elas, o limite de concentração de investimentos por emissor, os fundos podem investir até 20% do patrimônio emitido por cada instituição financeira.
Cotas
O patrimônio disponível em um fundo de investimento está dividido em cotas. O valor das cotas é atualizado diariamente considerando o valor do patrimônio líquido dividido pelo número de cotas do fundo.
Para determinar o valor do patrimônio líquido é preciso calcular o valor de todos os títulos e do valor do caixa, sem considerar as obrigações dos fundos.
Exemplo: um investidor aplica R$ 3.000 em um fundo que as cotas valem R$ 20,00, ele poderá adquirir 150 cotas e o objetivo é que dentro de um período os rendimentos das cotas aumentem.
Taxas
Os fundos de investimentos possuem dois tipos de custos principais: as taxas de administração e a taxa de performance, contudo é comum que existam outros tipos de despesas para ingressar ou sair nos fundos.
A taxa de administração é o custo estabelecido pelos administradores dos fundos para gerenciar a carteira. O regulamento dos fundos investimentos devem estabelecer a porcentagem que será paga de taxa de administração.
Enquanto a taxa de performance não está presente em todos os tipos de fundos e funciona como um tipo de remuneração ganha quando o resultado é maior do que o patamar esperado.
Tipos de investimentos
Os fundos de investimentos podem ser divididos em dois grupos: os fundos abertos e os fundos fechados.
Os cotistas de fundos abertos têm a opção de solicitar o resgate de suas cotas a qualquer momento, diferentemente dos fundos fechados que têm um prazo estabelecido para a retirada das cotas.
Renda fixa
Os Fundos de investimentos de renda fixa têm como principal característica os fatores de riscos atrelados à variação da taxa de juros e índice de preços.
Alguns dos exemplos de fundos de renda fixa são os títulos do Tesouro Direto, Títulos de Emissão Bancárias, entre outros títulos emitidos por empresas públicas e privadas.
Ações
Os Fundos de Ações são formados por ações de empresas que estão cotadas na Bolsa de Valores. O fator de risco está relacionado principalmente à variação de preços.
De acordo com as regras do mercado, o investimento deve ser de no mínimo 67% do patrimônio em ações admitidas à negociação em mercado organizado ou em ativos relacionados.
Cambial
A principal característica dos Fundos Cambiais é que o seu fator de risco é determinado pela flutuação de preço da moeda estrangeira ou pela taxa de juros conhecida como Cupom Cambial.
O Cupom Cambial é uma remuneração obtida através do cálculo da taxa de juros mais a variação cambial.
Essa alternativa pode ser utilizada pelos investidores que buscam proteger os fundos contra as variações cambiais ou obter maiores ganhos com esse tipo de investimento.
Multimercado
Em relação aos Fundos de Multimercado os fatores de riscos podem variar e os investidores aplicarem em diferentes tipos de mercados: câmbio, ações, etc.
Além disso, esse tipo de fundo possui a flexibilidade de não se submeter ao limite de concentração por emissor.
Como escolher um bom fundo de investimento?
A escolha de um fundo de investimento deve considerar alguns aspectos relevantes. Entre eles, definir um perfil de investimento, os riscos de cada fundo de investimentos e taxas.
Perfil de investidor
Um investidor deve determinar que tipo de investimento deseja fazer, o quanto investirá na cota deste fundo e se tem como objetivo diversificar os ativos dos fundos.
Os perfis de investidores mais comuns são: o conservador, moderado, arrojado ou agressivo. Um investidor com perfil conversador costuma escolher investimentos com riscos menores e rendas fixas.
Conhecimento da carteiras
Realizar uma análise dos ativos disponíveis no mercado e que sejam interessantes para compor a carteira de investimentos é fundamental antes de entrar em um fundo de investimento.
As informações sobre os prazos de resgates das cotas, liquidez, perdas e diversificação são importantes. Elas devem ser esclarecidas e levadas em consideração.
Taxas
O fato de que as taxas de administração variem bastante e não tenham uma porcentagem mínima ou máxima, exige que o investidor esteja atento aos custos que possam ser gerados pela prestação do serviço do administrador do fundo.
A taxa de performance, por exemplo, é cobrada quando os fundos de investimentos têm um bom desempenho e a sua rentabilidade é superior à meta definida.
Histórico
O histórico de rentabilidade de um fundo de investimento serve de comparativo dos resultados alcançados com as estratégias utilizadas pelo gestor dos fundos.
É seguro investir em fundos de investimento?
Como qualquer tipo de investimento existem os riscos de perdas. Cada classe de fundo está atrelado a um fator de risco: riscos de crédito, de liquidez e de mercado.
O risco de crédito se refere à possibilidade da instituição emissora do título ou ativo não cumprir com suas obrigações e não realizar o pagamento dos recursos.
A preocupação com o risco de liquidez do fundo existe se a gestão do fundo não puder liquidar as operações, antes do prazo de vencimento do resgate.
O Brasil possui um regulamento específico sobre os Fundos de Investimentos, que pode ser acessado no site da Comissão de Valor Mobiliário.
Obviamente a questão da segurança do investimento, a reputação e experiência do administrador dos Fundos deve ser estudada com o devido cuidado e atenção.
Quais as vantagens de um fundo de investimento?
Os fundos de investimentos possuem vantagens como:
- Variedade de ativos que podem ser aplicados e incluídos na carteira.
- Possibilidade de ser administrado por um profissional especializado nesse tipo de operação no mercado financeiro.
- Acesso à aplicação financeira diversificada ainda que os recursos para o investimento não sejam tão altos.
Por último, os tributos obrigatórios como Imposto de Renda e IOF podem ser descontados diretamente da fonte ao aplicar em um fundo de investimento.
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Qual é o melhor investimento hoje?
Muitos especialistas financeiros consideram que os melhores investimentos na atualidade são aqueles relacionados à renda fixa e que estejam atrelados à variação da taxa SELIC(taxa básica de juros) ou indicador de rentabilidade CDI.
Sendo assim, os melhores investimentos são principalmente os Certificados de Depósito Bancário (CDBs). Também, Fundos de Renda Fixa e Letras de Crédito de Agronegócio, pois possuem rendimentos com boa performance.
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